САЩ стимулират възстановяването на глобалните сделки за сливания и придобивания

Глобалните покупко-продажби за сливания и придобивания доближиха 1,5 трилиона $ през първата половина на 2024 година, защото повишаването на поглъщанията в Съединени американски щати и увеличението на мегасливанията компенсират намаляващия брой придобивания.

Стойността на подписаните покупко-продажби е с 22 % по-висока от година по-рано, съгласно данни от средата на годината, събрани от London Stock Exchange Group, водени от 70-процентно нарастване на огромните покупко-продажби на стойност над 10 милиарда $.

Но общият брой покупко-продажби спадна с 25 % до четиригодишно дъно, като придобиванията на стойност 500 милиона $ или по-малко — по-малките поглъщания, които съставляват гръбнака на пазара на покупко-продажби — спаднаха с 13 % по стойност.

„ Тази година за сливания и придобивания е доста по-добра от предходната “, сподели Ану Айенгар, световен началник на отдела за сливания и придобивания в JPMorgan. „ Но това е ниска летва, тъй като предходната година беше сложна година. “

Контролното възобновяване идва, откакто активността по сливания и придобивания падна до 10-годишно дъно през 2023 година, защото лихвените проценти се покачиха от свръхниските равнища, които провокира взрив на покупко-продажби от ерата на пандемията. Но той остава нежен.

Един почитан европейски банкер сподели: „ Има терзания по отношение на потребителите, има терзания по отношение на изборите, лихвите не са паднали толкоз бързо, колкото хората се надяваха. Всичко това внася повече волатилност. “

Съединени американски щати бяха мотор на интензивността през първата половина на тази година, като цената на покупко-продажбите се увеличи с 43 % до 796 милиарда $, повече от половината от световната обща и най-големият дял на страната от световния пазар от 2019 година насам.

Сделките в Европа поддържаха темпото, като се покачиха с 43 % по стойност, до момента в който Азиатско-тихоокеанският район понижа с 21 %.

Най-добрите покупко-продажби този прогрес през второто тримесечие включва хода на американския производител на нефт и газ ConocoPhillips да купи по-малкия си съперник Marathon Oil за $22,5 милиарда, последното от поредност обвързвания в Пермския басейн, провокирани от придобиването на съперника Hess от Chevron.

Междувременно Националната петролна компания на Абу Даби е покрай съглашение за 14,4 милиарда евро за усвояване на немската химическа група Covestro, откакто усили препоръчаната от нея оферта този месец.

Сделките в енергетиката се покачиха с 27 % тази година до 254 милиарда $, съгласно отчета, най-хубавият бранш зад технологиите.

Все отново подемът в огромните покупко-продажби не беше задоволителен, с цел да раздруса изцяло сливанията и придобиванията от рецесията след Covid-19, с размерите на покупко-продажбите през трите месеца до края на юни са на път да останат под $1 трилион за осмо следващо тримесечие.

Докато покупко-продажбите на междинния пазар продължиха с по-бавни темпове, финансовите услуги се оказаха добра точка за транзакции, като размерите на покупко-продажбите в бранша са се нараснали с 60 % по отношение на същия интервал на предходната година, подкрепени от съглашението на Capital One през февруари за придобиване на съперника Discover Financial за 35,3 милиарда $.

Инвестиционни банкери и юристи, съветващи по покупко-продажби, споделиха, че огромни компании бяха все по-склонни да се приближат до евентуалните цели, в този момент макроикономическата среда беше почнала да се стабилизира и защото те станаха нетърпеливи да преследват своите дълготрайни проекти.

Не всеки метод е бил сполучлив – напъните на австралийския миньор BHP за £39 милиарда да поеме Anglo American да вземем за пример се провалиха през май след лудо шестседмично гонене.

„ Големи тактики чакаха да продължат напред с дълготраен проект “, сподели Бен Уилсън, старши ръководещ шеф в групата за сливания и придобивания на Guggenheim Securities. „ И има по-малко капаци. “

Сливанията и придобиванията, подкрепени с частни капитали, фокусирани върху сключващите покупко-продажби, се покачиха с 40 % през първата половина на годината, защото вложителите в изкупуване се намират на рекорден брой активи, които би трябвало продават надолу, с цел да генерират възвръщаемост за своите поддръжници.

По-големите банки като Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley усилиха каузи си на пазара на консултантски такси за сливания и придобивания до към 35 % от общия световен дял, макар че това остава леко по-малко от бутиковите банки, водени от Centerview Partners в Ню Йорк.

Goldman Sachs беше най-хубавият финансов консултант по сливания през първата половина на годината, водещ в Съединени американски щати и Европа.

Тази публикация е променена, с цел да поправя името на приобретателя на Hess